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2014年经济师中级金融真题及答案完整版

时间:2018-12-30 09:01 来源:未知 作者: 点击:

  一、单项选择题2014年经济师考试《中级金融》线、银行承兑汇票是()工具。

  2、某投资者买入一只股票的看跌期权,当股票的市场价格低于执行价格时,该投资者正确的选择是()。

  解析:对于涨跌期权的买方来说,当市场价格低于合约的执行价格时,他会行使期权,取得收益,当市场价格高于实行价格时,他会放弃合约,亏损金额即为期权费。

  解析:A股股票是指已在或获准在上海证券交易所、深圳证券交易所流通的且以人民币为计价币种的股票。

  6、某投资者购买了10000元的投资理财产品,期限2年,年利率为6%,按年支付利息。假定不计复利,第一年收到的利息也不用于再投资,则该理财产品到期时的本息和为()元。

  A.10600.00 B.11200.00 C.11910.16 D.11236.00

  解析:I=P*r*n=10000*6%*2=1200,本利和为10000+1200=11200元。

  7、假定预期当年1年期债券的年利率为9%,预期下一年1年期债券的年利率为11%,根据预期理论,则当前2年期债券的年利率是()。

  解析:根据预期理论,长期债券的利率等于一定时期内人们所预期的短期利率的平均水平,即(9%+11%)/2=10%。

  9、假定某2年期零息债券的面值为100元,发行价格为85元,某投资者买入后持有至到期,则其到期收益率是()。

  10、弱式有效市场假说认为,市场价格已充分反映出所有过去历史的证券价格信息。

  解析:弱式有效市场假说认为,市场价格已充分反映出所有过去历史的证券价格信息,包括股票的成交价、成交量等。

  11、存款性金融机构是吸收个人或机构存款,并发放贷款的金融机构。下列金融机构中,属于存款性金融机构的是()。

  12、世界银行集团由世界银行、国际开发协会和国际金融公司组成,向成员国提供金融服务和技术援助,本质上属于()。

  A.金融监管机构B.契约性金融机构C.存款性金融机构D.开发性金融机构

  解析:世界银行集团由世界银行、国际开发协会和国际金融公司组成,向成员国提供金融服务和技术援助,本质上属于开发性金融机构。

  13、由某一集团公司控制或收购若干家银行,但是,被控制或收购的银行仍然具有独立法人地位,这种商业银行组织制度属于()制度。

  解析:持股公司制是由某一集团成立持股公司,由该公司控制或收购两家以上的若干银行的组织制度,被控制或收购的银行仍然独立。

  解析:证券登记结算公司的具体职能是:对正确和资金进行清算、交收和过户,使买入者得到证券,卖出者得到资金。

  解析:银监会监管对象:商业银行、城市信用合作社、农村信用合作社、政策性银行等银行业金融机构,以及金融资产管理公司、信托投资公司、财务公司、金融租赁公司及其他金融机构

  解析:商业银行中间业务是指不构成银行表内资产、表内负债,形成银行非利息收入的业务,包括收取服务费或代客买卖差价的理财业务、咨询顾问、基金和债券的代理买卖、代客买卖资金产品、代理收费、托管、支付结算等业务。

  17、在商业银行资产负债管理方法中,用来衡量银行资产与负债之间重定价期限和现金流量到期期限匹配情况的方法是()分析法。

  解析:缺口分析是商业银行衡量银行资产与负债之间重定价期限和现金流量到期期限匹配情况的方法。

  18、根据中国银行业监督管理委员会2012年6月发布的《商业银行资本管理办法(试行)》,我国商业银行一级资本充足率的最低要求是()。

  解析:根据中国银行业监督管理委员会2012年6月发布的《商业银行资本管理办法(试行)》,我国商业银行一级资本充足率的最低要求是5%。

  19、在经营管理过程中,商业银行会选择主动拒绝或退出某些高风险经营活动,这种风险管理策略称为()。

  解析:风险抑制是指商业银行在经营管理过程中,主动拒绝或退出某些高风险经营活动。

  解析:经营管理费用是指商业银行为组织和管理业务经营活动而发生的各种费用,包括员工工资、电子设备运转费、保险费等经营管理费用。

  21、在股票市场的保证金交易中,投资银行以客户的证券作为抵押,贷款给客户购进股票。这种交易方式体现了投资银行的()功能。

  解析:在股票市场的保证金交易中,投资银行以客户的证券作为抵押,贷款给客户购进股票。这种交易方式体现了投资银行的流动性中介功能。

  22、2014年5月22日,国内著名电商京东正式在纳斯达克市场挂牌交易,其股票发行是()。

  解析:横向并购是指发生在同一产业、生产或经营同类产品的企业之间的并购。

  26、为支持“三农”发展,在其他商业银行法定存款准备金率保持不变的同时,中国人民银行近年来分别下调县域农村商业银行和农村合作银行人民币法定存款准备金率2个和0.5个百分点。从金融创新的角度看,中国人民银行的这一做法属于()创新。

  3.金融市场准入制度趋向国民待遇,促使国际金融市场与跨国银行业务获得极大发展

  4.限制条款的使用:金融深化和发展在交易上的表现,就是合同中越来越明确的限制条款。

  解析:金融深化并不一定始终地、必然地会带来经济的发展,无效的活失控的金融深化反而会导致经济的实质性倒退,破坏金融自身的发展。

  30、根据麦金农提出的金融深化与经济增长模型,对储蓄与投资决策具有首要影响的要素是()。

  解析:在麦金农的模型中,货币供给条件对储蓄与投资的决策具有首要的影响。

  31、在货币需求理论中,费雪方程式认为,名义收入等于货币存量和流通速度的乘积,短期内商品交易数量和()保持不变。

  解析:费雪认为,货币流通速度V、交易量T在短期内基本不变,可视为常数。

  32、凯恩斯的货币需求理论认为,人们的货币需求是由交易动机、预防动机和投机动机决定的,其中,由投机动机决定的货币需求主要取决于()水平。

  33、某货币当局资产负债表显示,当前基础货币余额为27.5万亿元,流通中货币Mo余额为5.8万亿元,金融机构超额准备金为2.2万亿元,则法定准备金为()万亿元

  解析:基础货币=流通中的现金+准备金=流通中的现金+法定存款准备金+超额准备金

  法定准备金=基础货币-流通中的现金-超额准备金=27.5-5.8-2.2=19.5

  34、根据我国的货币供应量层次划分,假定广义货币供应量M2余额为107.7万亿元,狭义货币供应量M1余额为31.5万亿元,流通中货币Mo余额为5.6万亿元,则单位活期存款为()万亿元。

  解析:M1=流通中的现金+单位活期存款。因此,单位活期存款=31.5-5.6=25.9

  35、假定金融机构的法定准备金率为20%,超额准备金率为2%,现金漏损率为3%,则存款乘数为()。

  36、货币工资和物价水平没有变化,但是居民实际消费水准却下降的通货膨胀属于()通货膨胀。

  解析:隐蔽型通货膨胀是指货币工资和物价水平没有变化,但是居民实际消费水准却下降的现象。

  37、实行紧缩性财政政策是治理通货膨胀的政策之一。下列举措中,不属于紧缩性财政政策的是()。

  38、2010年至2012年上半年,由于国际大宗商品价格上涨,导致我国重要原材料和中间产品的价格持续上涨,由此而引起的通货膨胀属于()通货膨胀。

  1.扩张性财政政策:减税和增加财政支出。减税涉及税法和税收制度的改变,不是一种经常性的调控手段;

  解析:中央银行是银行的银行,是指中央银行通过办理存、放、汇等项业务,作商业银行与其他金融机构的最后贷款人。

  解析:中央银行存款准备金政策优点:央行具有完全的自主权(最容易实施);作用迅速;对松紧信用公平,同时影响所有的金融机构;缺点:作用猛烈、缺乏弹性;政策效果受超额准备金影响。

  44、货币学派的货币政策传导机制理论认为,货币供应量影响国民收入的传导机制是()。

  解析:货币学派的货币政策传导机制理论认为,货币供应量影响国民收入的传导机制是:

  45、中央银行实施货币政策的时滞效应中,作为货币政策调控对象的金融部门对中央银行实施货币政策的反应过程,称为()。

  46、2011年9月,某不锈钢制品有限公司董事长失踪,欠银行贷款5亿多元未还。这种情形对于该公司的债权银行而言,属于该银行的()。

  解析:广义的信用风险:交易对方所有背信弃义、违反约定的风险;狭义的信用风险:交易对方在货币资金借贷中还款违约的风险。狭义信用风险的最大承受者是商业银行。

  47、2014年3月到5月,人民币持续贬值,这在使出口商增加出口结汇的人民币收入的同时,却使进口商以人民币购汇的成本相应增加。这种情形属于进口商的()。

  解析:汇率风险:不同币别货币的相互兑换或折算中,因汇率意外变动而蒙受损失的可能性。

  48、2008年6月,国家审计署发布了汶川地震抗震救灾资金审计情况公告,其中曝光了A银行某支行用“抗震救灾特别费”为该行职工购买名牌运动鞋一事。公告发布后,多家媒体对此做了报道转载。据悉,购置运动鞋的“抗震救灾特别费”为该分行核批给其支行的财务费用。但是,个别媒体和部分网友将这笔款项误认为社会救灾捐款,对此进行严厉谴责,加剧了公众的愤怒,引起巨大社会反响。这种情形是该支行的()。

  解析:声誉风险是指金融机构因受公众的负面评价,而出现客户流失、股东流失、业务机遇丧失、业务成本提高等情况,从而蒙受相应经济损失的可能性。

  50、招商银行于2014年3月24日招标发行国内首款基于信用卡应收账款的资产证券化产品。这种举措在性质上属于银行流动性风险管理中的保持()流动性的方法。

  解析:保持资产的流动性:如建立现金资产的一级准备和短期证券的二级准备;提高存量资产的流动性,将抵押贷款、应收信用卡等资产证券化,出售固定资产再回租等。

  1.监管主体独立性原则,监管主体独立性是金融监管机制实施有效金融监管的基本前提。

  52、我国允许境内投资者有限度地投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排是()。

  解析:QDII是在我国人民币没有实现可自由兑换,资本项目尚未开放的情况下,有限度地允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排。

  解析:贷款的五级分类:正常、关注、次级、可疑、损失,后三类是不良贷款。

  54、根据《商业银行风险监管核心指标》,我国商业银行的营业费用与营业收入之比不应高于()。

  解析:根据《商业银行风险监管核心指标》,我国商业银行的营业费用与营业收入之比不应高于35%。

  55、根据《证券公司监督管理条例》,实际控制证券公司超过()以上股权的,须经中国证券监督管理委员会批准。

  解析:根据《证券公司监督管理条例》,实际控制证券公司超过5%以上股权的,须经中国证券监督管理委员会批准。

  解析:管理浮动是官方或明或暗地干预外汇市场,使市场汇率在经过操纵的外汇供求关系作用下相对平稳波动的汇率制度。

  58、我国通过设立具有主权财富基金性质的中国投资公司来管理部分外汇储备,这是一种()管理模式。

  解析:积极的外汇储备管理模式的实现路径主要有两种:①货币当局本身的外汇管理转型;②由国家成立专门的投资公司或部门,将超额的外汇储备转给其进行市场化运作和管理。

  59、如果我国在伦敦发行一笔人民币债券,则该笔交易属于()市场的范畴。

  解析:此题有争议。书上给的欧洲债券的定义是错误的,但是后边的举例是正确的。此题是按照课本给的错误定义来出题的,我们只能选择A。

  60、1996年12月1日,我国正式接受《国际货币基金协定》第八条款。这意味着,我国从此实现了人民币在()项下可兑换。

  解析:同业拆借市场的参与者相当广泛,商业银行、非银行金融机构和中介机构都是同业拆借市场的主要参与者。我国同业拆借市场的参与机构包括中资大型银行、中资中小型银行、证券公司、基金公司、保险公司、外资金融机构以及其他金融机构(如城市信用社、农村信用社、财务公司、信托投资公司、金融租赁公司、资产管理公司、社保基金、投资公司、企业年金、其他投资产品等)。

  解析:我国股票市场包括主板市场、中小企业板市场和创业板市场,2013年1月6日后,新增全国中小企业股份转让系统。

  解析:预期理论认为,长期债券的利率等于一定时期内人们所预期的短期利率的平均值,该理论认为到期期限不同的债券之所以具有不同的利率,在于未来不同的时间段内,短期利率的预期值是不同的。预期理论表明,长期利率的波动小于短期利率的波动。

  解析:有效市场假说认为市场可以分为弱式有效市场、半强式有效市场和强式有效市场。

  65、我国实行分业经营的银行制度,在这种制度下,我国商业银行可以从事的业务有()。

  66、根据《商业银行风险监管核心指标》,我国衡量商业银行流动性状况的指标有()

  解析:流动性风险监管指标衡量商业银行流动性状况及其波动性,包括流动性比例、核心负债比例和流动性缺口率指标。

  67、下列方法中,属于国际银行业通行的前瞻性动态资产负债管理方法的有()。

  解析:目前,国际银行业较为通行的资管负债管理办法主要包括缺口分析、久期分析、外汇敞口与敏感性分析三种基础管理方法,以及情景模拟和流动性压力测试两种前瞻性动态管理办法。

  解析:投资银行是通过以下四个中介作用来发挥其媒介资金供求功能:期限中介、风险中介、信息中介、流动性中介。

  69、所有权结构变更属于广义的并购范畴。下列并购方式中,属于所有权结构变更的有()。

  解析:所有权变更包括交换发盘、股票回购、转为非上市公司、杠杆收购、管理层收购。

  解析:存款证券化、可转让支付命令属于商业银行负债业务创新。贷款证券化和票据发行便利属于商业银行资产业务创新;备用信用证属于中间业务创新。

  解析:根据凯恩斯的流动性偏好理论,人们持有货币的动机有交易动机、预防动机和投机动机。

  解析:通货膨胀成因包括:需求拉上、成本推进、供求混合作用、经济结构变化。

  解析:通货紧缩的标志可以从以下三方面把握:价格总水平持续下降;货币供应量持续下降;经济增长率持续下降。

  74、下列业务中,属于中央银行作为“政府的银行”所具有的基本职责的有()。

  解析:中央银行作为政府的银行具有以下基本职能:代理国库、对政府融通资金、代理政府金融事务、代表政府参加国际金融活动、充当政府金融政策顾问。

  解析:中央银行的资产业务包括:贷款、再贴现、证券买卖、管理国际储备、其他资产业务。

  解析:考察信用风险的事前管理。事前管理一方面可以直接利用社会上独立评级机构对借款人的信用评级结果,另一方面可以自己单独对借款人进行信用“5C”“3C”分析。

  1.国家层面的管理方法:例如:与他国签订双边投资促进与保护协定;设立官方的保险或担保公司对国家风险提供保险或担保;积极参与各国际组织、区域性组织的多边投资保护协定的谈判活动,将对外投资保护工作纳入国际保护体系;加强外交对对外贸易活动的支持;金融监管当局在金融监管中要求商业银行对有关国家的债权保持最低准备金等。

  2.企业层面的管理方法:实行经济金融交易的国别多样化,实行跨国联合的股份化投资等。

  78、根据《商业银行资本管理办法(试行)》,我国商业银行的风险加权资产有()。

  解析:风险加权资产包括信用风险加权资产、市场风险加权资产、操作风险加权资产

  79、近年来,我国的国际收支持续出现顺差。为了缓解这一趋势,我国可以采用的调节政策有()。

  解析:出现国际收支顺差时,可以采用松的财政政策;松的货币政策;也可以采用本币法定升值或升值政策,也可以放宽乃至取消外贸管制和外汇管制。

  解析:我国已经采取的对外汇储备进行积极管理的措施:对国际收支顺差的调节措施;藏汇于民;外汇储备货币多元化;资产组合采取更积极的管理策略;引进和构建积极地外汇储备管理模式。

  (一)某公司拟进行股票投资,计划购买ABC三种股票,并设计了甲乙两种投资组合,ABC三种股票的系数分别为1.5、1.0和0.5。甲种投资组合中,ABC三种股票的投资比重分别为20%、30%和50%。乙种投资组合中,ABC三种股票的投资比重分别为50%、30%和20%。同期市场上所有股票的平均收益率为8%,无风险收益率为4%。

  解析:预期收益率=*(rm-rf)+rf=1.5*(8%-4%)+4%=10%。

  解析:甲种投资方式下,组合系数为20%*1.5+30%*1.0+50%*0.5=0.85。

  解析:乙种投资组合的系数=50%*1.5+30%*1.0+20%*0.5=1.15,预期收益率=*(rm-rf)+rf=1.15*(8%-4%)+4%=8.6%。

  84、假定该公司拟通过改变投资组合来降低投资风险,则在下列风险中,不能通过此举消除的风险是()。

  A.宏观经济形势变动风险B.国家经济政策变动风险C.财务风险D.经营风险

  解析:1.系统风险:宏观经济形势的变动、国家经济政策的变动、税制改革、政治因素。永远存在,不可能通过资产组合来消除,属于不可分散风险

  2.非系统风险:包括公司财务风险、经营风险在内的特有风险,属于可分散风险。

  (二)2014年6月底,我国某商业银行资产负债表中的主要数据是:资产总额1720亿元,负债总额1650亿元,普通股30亿元,优先股7亿元,盈余公积5亿元,资本公积10亿元,未分配利润10亿元,一般风险准备8亿元,风险加权资产总额为1400亿元。2014年下半年,该商业银行计划进一步提高资本充足率水平。

  解析:本题中一级资本总额为(30+5+10+10+8+7)=70亿元,对应资本扣除项为0亿元,一级资本充足率=(一级资本-对应资本扣除项)/风险加权资本*100%=70/1400*100%=5.0%。

  86、为了达到《商业银行资本管理办法试行》规定的最低核心一级资本充足率要求,在风险加权资产总额不变的情况下。该商业银行需要补充核心一级资本()亿元。

  解析:最低核心一级资本充足率要求为5%。核心一级资本总额为30+5+10+10+8=63亿元;根据核心一级资本充足率达到法定要求时,根据核心一级资本充足率=(核心一级资本-对应资本扣除项)/风险加权资本*100%可知,核心一级资本=核心一级资本充足率*风险加权资本+对应资本扣除项=70亿元,尚差70-63=7亿元。

  87、根据《商业银行资本管理办法(试行)》,该商业银行最迟应于()年底前全面达到资本充足率监管要求。

  解析:根据《商业银行资本管理办法(试行)》,该商业银行最迟应于2018年底前全面达到资本充足率监管要求。

  解析:为了提高一级资本充足率水平,该商业银行可以采取的方法有:发行普通股股票;发行优先股股票;扩大贷款投放规模。

  (三)DY股份有限公司首次公开发行不超过2300万股人民币普通股(A股)的申请已获中国证券监督管理委员会核准。本次发行采用网下向投资者询价配售和网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式进行。网下初始发行股数为1500万股,占本次发行总量的65.22%;网上发行数量为本次最终发行总量减去网下最终发行数量。本次网上申购热烈,有效申购倍数为60倍。本次发行的保荐机构为SD证券有限责任公司,本次发行价格5元/股,其对应的按发行后股本摊薄后市盈率为10倍。

  89、根据2013年12月中国证券监督管理委员会新修订的《证券发行与承销管理办法》中关于发行回拨机制的规定,主承销商可选择()。

  解析:网上投资者有效申购倍数超过50倍、低于100倍(含)的,应当从网下回拨,题目中:有效申购倍数为60倍。因此,应该是网下向网上回拨。

  90、根据2013年12月中国证券监督管理委员会新修订的《证券发行与承销管理办法》,本次发行需遵守的规定有()。

  解析:股票数量4亿股以上,可以向战略投资者配售,A错误。网下投资者报价后,发行人需剔除申购总量中报价最高的部分,B正确。DY股份有限公司首次公开发行不超过2300万股人民币普通股,因此在询价中,有效报价投资者的数量不得少于10家,不得多于20家,C正确。首次公开发行4亿股以上的,发行人及其承销商可以在发行方案中有超额配售选择权,D错误。

  92、根据本次股票发行价格和市盈率可知利,DY股份有限公司发行股票时,其每股盈利为()元。

  解析:市盈率=股票市场价格/每股收益,每股盈利=股票市场价格/市盈率=5/10=0.50

  (四)2014年第一季度我国经济开局平稳,中国人民银行根据国际收支和流动性供需形势,合理运用政策工具,管理和调节银行体系流动性。春节前合理安排21天期的逆回购操作400亿元,有效应对季节性因素引起的短期流动性波动;春节后开展14天期和28天期正回购操作,促进银行体系流动性供求的适度均衡。

  93、2014年第一季度中国人民银行的逆回购操作和正回购操作在性质上属于()。

  解析:正回购指卖出有价证券,并约定在未来特点日期买回有价证券的行为;逆回购指买入有价证券,并约定在未来特点日期卖出有价证券的行为。

  解析:中央银行运用公开市场操作的条件有:1.中央银行和商业银行都须持有相当数量的有价证券;2.要具有比较发达的金融市场;3.信用制度健全。

  (五)我国某汽车公司并购了某一发达国家的汽车公司。该发达国家具有发达的金融市场,能够进行所有的传统金融交易和现代金融衍生品交易。该汽车公司并购中的运作行为和并购后的运营模式是:(1)为了补充并购资金的不足,从国内商业银行取得了5年期浮动利率的美元贷款;(2)被并购的公司依然在该发达国家生产原有品牌的汽车,有部分汽车零部件转从我国进口,有部分汽车对我国出口;(3)被并购的公司会将暂时闲置的货币资金在当地进行股票投资。

  97、在从国内商业银行借入浮动利率的美元贷款中,该汽车公司承受的金融风险有()。

  解析:汇率风险:不同币别货币的相互兑换或折算中,因汇率意外变动而蒙受损失的可能性。此题涉及到汇率风险,而汇率风险又包括在利率风险内。因此

  解析:汇率风险:不同币别货币的相互兑换或折算中,因汇率意外变动而蒙受损失的可能性。

  99、为了控制从我国进口汽车零部件时的汇率风险,被并购的公司可以采取的方法有()。

  解析:为了控制从我国进口汽车零部件时的汇率风险,被并购的公司可以进行远期外汇交易和货币期货交易。

  解析:股票投资风险的管理方法主要有:1.根据对股票价格未来走势的预测,买入价格即将上涨的股票或卖出价格即将下降的股票;2.根据风险分散原理,按照行业分散、地区分散、市场分散、币种分散等因素,进行股票的分散投资,建立起相应的投资组合,并根据行业。地区与市场发展的动态和不同货币的汇率走势,不断调整投资组合;3.根据风险分散原理,在存在知识与经验、时间或资金等投资瓶颈的情况下,不进行个股投资,而是购买股票型投资基金;4.同样根据风险分散原理,做股指期货交易或股指期权交易,作为个股投资的替代,以规避个股投资相对集中的风险。

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